A partir da descoberta de diamantes no Rio Mucugê, em setembro de 1844 chegaram à região, garimpeiros e comerciantes. Esse contingente de pessoas deu nome ao povoado de Mucugê (antiga Santa Isabel do Paraguaçu) e a partir desse núcleo desenvolveu-se a mineração na região seguindo o curso dos rios.
Em 1945, a descoberta dos garimpos no rio Lençóis, despertou o interesse dos compradores de diamantes instalados em Mucugê e garimpeiros vindos das lavras em decadência, além de comerciantes da capital e senhores de engenho com seus escravos.
Pela Lei n. 604 de 18/12/1856 o antigo arraial, que era sede de um distrito de Mucugê, foi transformado na Comercial Vila dos Lençóis, pois nessa época eram realizadas negociações com mercadores franceses, ingleses e alemães (BAHIA, 1980).
Em 1853 foi transferida de Mucugê a sede da Delegacia de Terras e Minas para a Vila dos Lençóis e um ano após foi instalada a Câmara Municipal. Em 1864, pela Lei Provincial n. 946, de maio de 1864, a Vila tornou-se cidade com o nome de Lençóis . A exploração de diamantes contribuiu para a construção da cidade, que chegou a ser conhecida como capital do diamante e Vila Rica da Bahia.
A cidade prospera até 1871, entretanto devido a grande exploração de diamantes no local e a descoberta das jazidas de diamantes na África do Sul (1865) inicia-se o declínio da mineração na região. Após o abandono do garimpo, o cultivo do café e a extração do carbonado, utilizado como abrasivo industrial, ajudaram a melhorar a situação econômica da cidade (BAHIA, 1980).
A partir da descoberta de diamantes no Rio Mucugê, em setembro de 1844 chegaram à região, garimpeiros e comerciantes. Esse contingente de pessoas deu nome ao povoado de Mucugê (antiga Santa Isabel do Paraguaçu) e a partir desse núcleo desenvolveu-se a mineração na região seguindo o curso dos rios. 
